Determinan Return Saham Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks LQ 45 Periode 2015-2019

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengestimasi dan menganalisis determinan return saham perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ45 periode 2015 – 2019. Variabel yang diestimasi adalah profitabilitas, firm size, leverage, kepemilikan institusi, dan kebijakan dividen. Metode penelitian yang digunakan adalah metode deskriptif dalam bentuk asosiatif. Populasi dalam penelitian ini ada 45 perusahaan, dengan menggunakan purposive sampling maka dari 45 perusahaan terdapat 27 perusahaan yang menjadi sampel. Alat analisis yang digunakan adalah Regresi Data Panel dengan program eviews 11. Berdasarkan hasil uji pemilihan model maka common effect model yang terpilih sebagai model estimasi yang terbaik. Hasil penelitian menemukan bahwa profitabilitas, leverage, kepemilikan institusi dan kebijakan dividen secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham, sementara firm size berpengaruh terhadap return saham. Namun secara simultan variabel profitabilitas, firm size, leverage, kepemilikan institusi dan kebijakan dividen berpengaruh terhadap return saham. Besarnya pengaruh simultan tersebut sebesar 17,65%, sisanya sebesar 82,35% bahwa return saham dipengaruhi oleh variabel yang lain.